日本M&Aセンターホールディングス (2127)

AI 企業レポート作成日:2024年7月1日

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会社概要

日本M&Aセンターホールディングスは、中小企業向けM&A仲介業界のリーディングカンパニーです。1991年の創業以来、一貫してM&A仲介事業に特化し、国内における中小企業M&A市場の創出と発展に貢献してきました。

同社グループは、持株会社である日本M&Aセンターホールディングス株式会社とその子会社で構成されています。中核子会社である日本M&Aセンター株式会社は、M&A仲介事業を展開しており、全国に広がるネットワークと豊富な実績を強みとしています。2023年3月末時点の累計成約件数は5,000件を超え、これは国内M&A仲介会社の中で最多の件数です。

M&A仲介市場においては、...

短期的な機会・長期的な成長可能性

日本M&Aセンターホールディングスを取り巻く短期的な機会と、長期的な成長可能性について考察します。

短期的な機会

短期的な視点では、以下の2点が挙げら...

SWOT分析

強み

  • 中小企業M&A仲介市場における圧倒的なトップシェア: 中小企業M&A仲介件数で15年連続No.1の地位を確立しており、豊富な実績と顧客基盤を有していま...

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業績予測

日本M&Aセンターホールディングスの2024年1Q~2025年4Qまでの8四半期分の売上高, 営業利益, 経常利益, 当期純利益, 年換算EPSの予測値を以下の表に示します。

予測値の基本方針

  • これらの予測値は、過去の実績値をベースに、ElasticNet回帰分析を用いて算出した予測値に、最新の決算発表資料や経済指標、業界動向などの定性情報を加味して補正を加えたものです。
  • 予測値はあくまで参考程度として捉え、投資判断の際はご自身の責任においてお願いいたします。

将来展望

  1. 売上高: 中堅・中小企業の事業承継や事業再編のニーズの高まりを背景に、M&A仲介市場は中長期的に拡大していくと予想されます。同社は、M&A仲介業界におけるリーディングカンパニーとしての地位を活かし、従来の顧客基盤に加え、成長市場であるIT・デジタル関連やヘルスケア関連企業への営業強化、更には海外展開も視野に入れたM&A支援サービスの提供を通じて、更なる売上拡大を目指すと考えられます。
  2. 営業利益: 売上高の増加に伴い、営業利益も増加傾向で推移すると予想されます。ただし、競争激化によるM&A成約単価の低下圧力や、人材採用・育成、IT投資などの費用増加が収益性を圧迫する可能性も考えられます。同社は、収益性向上に向けて、M&A成約単価の高い大型案件の獲得や、業務効率化によるコスト削減に取り組むものと予想されます。
  3. 経常利益: 営業利益の動向に加え、金融収益や為替変動の影響を受ける可能性があります。
  4. 当期純利益: 経常利益の動向に加え、法人税率の変更や特別利益・損失の計上状況などによって変動する可能性があります。
  5. 年換算EPS: 当期純利益の変動に加え、自己株式取得や株式分割などによる発行済株式数の変動も影響を与える可能性があります。

実績値

Quarter 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 年換算EPS
2022 1Q 90.68億 36.16億 35.79億 22.7億 26.9488
2022 2Q 110.3億 43.82億 43.93億 27.97億 33.2052
2022 3Q 97.77億 31.17億 30.73億 20.3億 24.0996
2022 4Q 114.4億 41.83億 44.27億 27.45億 32.5879
2023 1Q 82.46億 17.16億 16.4億 9.25億 10.9814
2023 2Q 109.2億 43.88億 44.69億 27.78億 32.9797
2023 3Q 119.8億 51.3億 55.67億 36.03億 42.7739
2023 4Q 129.9億 48.32億 48.42億 34.21億 40.6132

予測値

Quarter 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 年換算EPS
2024 1Q 100億 28億 29億 19億 22
2024 2Q 116億 45億 46億 29億 34
2024 3Q 111億 38億 39億 25億 30
2024 4Q 109億 35億 36億 23億 27
2025 1Q 106億 32億 33億 21億 25
2025 2Q 120億 44億 46億 29億 34
2025 3Q 116億 38億 39億 25億 30
2025 4Q 113億 35億 36億 23億 27

株価水準

1. 最新の株価とその日付

  • 日付: 2024年6月28日
  • 終値: 831.4円

2. 半年後と2年後の目標株価

日本M&Aセンターホールディングスは、安定した収益基盤と成長性を持ち合わせており、中長期的な視点で株価は上昇していくと予想されます。目標株価算定にあたっては、PERを用いた類似企業比較法を採用します。

(1)類似企業の選定とPER

類似企業として、M&ACP、ストライク、山田コンサルティンググループを選定します。2024年6月28日時点の各社のPERは以下の通りです。

企業名 PER(実績) PER(予想)
M&ACP 25.13倍 17.68倍
ストライク 16.66倍 12.45倍
山田コンサルティンググループ 20.21倍 15.31倍

(2)日本M&Aセンターホールディングスの目標PER

上記の類似企業のPERを参考に、日本M&Aセンターホールディングスの目標PERを20倍と設定します。

(3)目標株価の算定

区分 現在 半年後 2年後
年換算EPS 32.98円 33.61円* 35.52円**
目標PER 20倍 20倍 20倍
目標株価 659.6円 672.2円 710.4円

*2024年4月~9月期の会社予想EPS 9.1円を元に算出 **(32.98 - 9.1 + 14.65) / 32.98 * 33.61 = 35.52

(4)目標株価の根拠

  • 日本M&Aセンターホールディングスは、M&A仲介市場においてトップクラスのシェアを誇り、安定した収益基盤を有しています。
  • 中堅・中小企業の事業承継問題を背景に、M&A仲介市場は今後も成長が見込まれます。
  • 同社は、M&A仲介事業で培ってきたノウハウや顧客基盤を活かし、新規事業の創出や海外展開にも積極的に取り組んでおり、更なる成長が期待されます。

以上の点を踏まえ、目標PER20倍を設定し、目標株価を算出しました。

3. 半年後と2年後の目標株価と現在の株価水準評価

区分 目標株価 株価評価
半年後 672.2円 株価評価: やや割高
2年後 710.4円 株価評価: やや割高

(1)現在の株価水準評価の根拠

2024年6月28日時点の終値831.4円は、上記で算出した目標株価を上回っており、割高感が見られます。市場は、同社の今後の業績拡大期待を先行して織り込んでいる可能性があります。

(2)留意点

  • 目標株価は、あくまで将来の業績や市場環境に関する仮定に基づいて算出したものであり、実際の株価は、様々な要因によって変動する可能性があります。
  • 投資判断にあたっては、ご自身の責任において、最新の企業情報や市場動向などを総合的に判断する必要があることをご理解ください。
有価証券の価値の動向

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