セルソース (4880)

AI 企業レポート作成日：2024年7月20日

会社概要

セルソース社は、「Change Our Future 未来を変える」をパーパスに、「Freedom of Life with Medical Revolution すべての人生に自由を医療に革命を」をミッションとして掲げ、再生医療関連事業を展開している企業です。具体的には、脂肪や血液由来の細胞加工受託を主力事業とし、医療機関へのコンサルティングサービスや医療機器販売、化粧品販売なども手掛けています。

再生医療分野の中でも、セルソース社は特に整形外科領域における変形性関節症治療と、不妊治療領域における再生医療に注力しており、豊富な実績と独自の技術を強みとしています。医療機関...

短期的な機会・長期的な成長可能性

短期的な機会

セルソース社は、短期的な視点において、以下の様な事業機会を有しています。

**卵子凍結保管受託サービス「卵子凍結あんしんバンク...

SWOT分析

セルソース社は、再生医療という成長市場において、独自の細胞加工技術と豊富な実績を強みに事業を展開しています。しかし、競争の激化や規制の変化など、克服すべき課題も存在します。ここで...

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業績予測

セルソース社の今後の業績予測は、以下の通りです。売上高は、既存事業の堅調な推移に加え、新規事業である卵子凍結保管受託サービスの拡大により、増加傾向が見込まれます。特に、卵子凍結保管受託サービスは、少子化対策や女性の社会進出を背景に、市場の拡大が見込まれており、セルソース社の今後の収益の柱の一つとなることが期待されます。

営業利益、経常利益、当期純利益は、売上高の増加に伴い、増加傾向が見込まれます。ただし、新規事業の立ち上げに伴う費用や、研究開発費の増加などにより、利益率は低下する可能性があります。

年換算EPSは、当期純利益の増加に伴い、増加傾向が見込まれます。ただし、新株発行や自己株式の取得などにより、1株当たり利益は変動する可能性があります。

セルソース社業績実績

四半期	売上高（億円）	営業利益（億円）	経常利益（億円）	当期純利益（億円）	年換算EPS（円）
2021年3Q	11.75	4.48	4.51	2.81	56
2021年4Q	14.01	6.33	6.37	4.28	86
2022年1Q	10.59	3.51	3.34	2.16	43
2022年2Q	11.11	3.08	3.16	1.94	39
2022年3Q	12.36	3.84	3.89	2.65	53
2022年4Q	11.04	1.78	1.55	2.48	50
2023年1Q	11.73	2.05	2.08	1.43	29
2023年2Q	10.54	0.76	1.8	1.56	31

セルソース社業績予測（独自予測）

四半期	売上高（億円）	営業利益（億円）	経常利益（億円）	当期純利益（億円）	年換算EPS（円）
2023年3Q	12	2	2	1	35
2023年4Q	13	2	2	2	40
2024年1Q	14	3	3	2	44
2024年2Q	15	3	3	2	46
2024年3Q	16	3	3	2	48
2024年4Q	17	3	3	2	50
2025年1Q	18	4	4	3	52
2025年2Q	19	4	4	3	54

注記: 上記の業績予測は、ElasticNet回帰分析の結果をベースに、最新の決算発表や開示情報、市場環境などを考慮した上で、定性的な情報を加味して独自に算出したものです。あくまで参考程度としていただき、投資判断の際は、ご自身の責任においてお願いいたします。将来の業績は、様々な要因によって変動する可能性があり、予測値が実際の業績と異なる可能性があります。

株価水準

1. 最新の株価とその日付

セルソース社の最新の株価とその日付は以下の通りです。

日付: 2024年7月18日
終値: 1,532円

2. 半年後と2年後の目標株価

セルソース社の目標株価を算出するにあたり、PER（株価収益率）を用いたバリュエーションを採用いたします。PERは、企業の収益力に対して株価がどの程度の水準にあるかを示す指標であり、類似企業のPERと比較することで、割安・割高を判断する際に用いられます。

(1) 半年後（2025年1月末）の目標株価

前提条件
- 類似企業の平均PERを25倍と仮定
- 2025年1月末時点のセルソース社の予想年換算EPSは、前述のAIによる業績予測の結果を踏まえ、52円と設定
目標株価の算出

目標株価 = 予想年換算EPS × 類似企業の平均PER = 52円 × 25倍 = 1,300円
目標株価の根拠

類似企業の平均PERを25倍と設定したのは、再生医療業界の成長性や、セルソース社の競争優位性を考慮した結果です。ただし、今後の業績の進捗や市場環境の変化によっては、PERが変動する可能性もあるため、注意深く見守っていく必要があります。

(2) 2年後（2026年7月末）の目標株価

前提条件
- 類似企業の平均PERを30倍と仮定
- 2026年7月末時点のセルソース社の予想年換算EPSは、卵子凍結保管受託サービスの更なる成長を見込み、70円と設定
目標株価の算出

目標株価 = 予想年換算EPS × 類似企業の平均PER = 70円 × 30倍 = 2,100円
目標株価の根拠

類似企業の平均PERを30倍と設定したのは、2年後には、卵子凍結保管受託サービスが収益の柱として確立し、セルソース社の収益成長が加速すると予想されるためです。また、再生医療業界全体の市場拡大も期待されることから、プレミアムPERで評価されると考えられます。

3. 半年後と2年後の目標株価と現在の株価水準の評価

時期	目標株価	現在株価	評価
半年後（2025年1月末）	1,300円	1,532円	株価の評価: やや割高
2年後（2026年7月末）	2,100円	1,532円	株価の評価: 割安

セルソース社は、再生医療という成長市場において、独自のビジネスモデルを展開し、競争優位性を築いています。特に、卵子凍結保管受託サービスは、今後の収益成長を牽引する可能性を秘めています。

ただし、短期的に見た場合、現在の株価は、既に今後の成長期待を織り込み済みで、やや割高な水準にあると判断できます。

しかしながら、中長期的な視点に立てば、セルソース社の事業の成長性や収益性の向上を考慮すると、現在の株価水準は、割安な水準にあると判断できます。

注記: 上記の目標株価は、あくまで現時点における予測に基づくものであり、将来の株価を保証するものではありません。投資判断に際しては、ご自身の責任においてお願いいたします。

有価証券の価値の動向

免責事項: このレポートは先進的なAI技術を活用して作成されています。品質の向上には努めておりますが技術的な制約があり、内容の正確性・信頼性・完全性などに関してどのような保証もされていないことにご注意ください。このレポートは企業に関する情報の提供を行うことを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。本レポートの利用によって生じたいかなる損失や損害についても責任を負いかねます。サービスの利用には「利用規約」に同意頂く必要がございます。 Zen Insights で利用されている技術や性能の限界の詳細については「AI 企業評価の仕組み」で提供されています。