トレンダーズ (6069)
AI 企業レポート作成日：2024年6月3日
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会社概要
トレンダーズ社は、2000年創業、2012年10月に東証マザーズに上場した企業です。近年は急速な成長を遂げており、インフルエンサーマーケティングを中心としたマーケティング事業を主力としています。
同社は「トレンドを捉え、新しい時代を創る」というミッションを掲げ、常に時代の変化を先読みし、新しい価値を創造することに注力しています。
主な事業は、インフルエンサーマーケティング事業、メディア事業、D2C事業の3つです。
- インフルエンサーマーケティング事業：SNS上で影響力を持つインフルエンサーを活用し、企業のマーケティング活動を支援する事業です。顧客企業の商品やサ...
短期的な機会・長期的な成長可能性
短期的な機会
トレンダーズ社は、短期的には、以下の2つの機会を活かすことで、収益拡大を図ることができると考えられます。
- **MimiTVの大...
SWOT分析
強み
- 独自のインフルエンサーネットワーク: 豊富なインフルエンサーを抱える独自のネットワークを強みとしており、企業のマーケティング活動を効果的に支援できる...
業績予測
売上高
売上高は、主力であるマーケティング事業のうち、美容マーケティング領域において、SNSマーケティングの需要の高まりを背景に、インフルエンサーサービスと自社メディア「MimiTV」の成長が期待されます。MimiTVは、積極的なプロモーション施策の効果により、ユーザー数、認知度ともに順調に増加しており、広告収入の増加が見込まれます。
一方、メディカルマーケティング領域においては、美容クリニック市場の拡大に伴い、新規顧客の獲得、既存顧客との取引拡大が期待されます。特に、クリニック専売品の開発・販売は、高い収益率が見込まれるため、注力していく方針です。
インベストメント事業においては、投資先企業の業績好調により、株式売却益の計上が見込まれます。
以上の要因を総合的に勘案し、売上高は、2024年3月期は前期比で減収となるものの、2025年3月期は増加に転じると予測します。
| 区分 | 2023年3月期 | 2024年3月期 | 2025年3月期 |
|---|---|---|---|
| 売上高(億円) | 90 | 75 | 85 |
営業利益
営業利益は、売上高の増加に加え、収益性の改善により、増加すると予測します。
マーケティング事業においては、MimiTVの収益化が進み、広告単価の向上、広告枠の拡大による増収が見込まれます。また、メディカルマーケティング領域においては、クリニック専売品の販売拡大により、売上総利益率の向上が期待されます。
一方、費用面においては、MimiTVのプロモーション費用などが増加する見通しですが、売上高の増加により吸収すると見込んでいます。
以上の要因を総合的に勘案し、営業利益は、2024年3月期は前期比で減益となるものの、2025年3月期は増加に転じると予測します。
| 区分 | 2023年3月期 | 2024年3月期 | 2025年3月期 |
|---|---|---|---|
| 営業利益(億円) | 10 | 8 | 12 |
経常利益
経常利益は、営業利益の増加に加え、持分法投資利益の増加が見込まれるため、営業利益以上に増加すると予測します。
| 区分 | 2023年3月期 | 2024年3月期 | 2025年3月期 |
|---|---|---|---|
| 経常利益(億円) | 10 | 9 | 13 |
当期純利益
当期純利益は、経常利益の増加に加え、法人税等調整額の変動を織り込み、増加すると予測します。
| 区分 | 2023年3月期 | 2024年3月期 | 2025年3月期 |
|---|---|---|---|
| 当期純利益(億円) | 7 | 6 | 9 |
年換算EPS
年換算EPSは、当期純利益の増加に加え、潜在株式調整後発行済株式数の変動を織り込み、増加すると予測します。
| 区分 | 2023年3月期 | 2024年3月期 | 2025年3月期 |
|---|---|---|---|
| 年換算EPS(円) | 98 | 80 | 110 |
（注記）
上記は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が独自に算出した業績予測であり、実際の業績とは異なる可能性があります。また、将来の業績を保証するものではありませんので、投資判断を行う際は、ご自身の判断で行っていただきますようお願いいたします。
株価水準
1. 最新の株価
- 日付: 2024年5月31日
- 終値: 913円
2. 目標株価の算出
トレンダーズ社は、安定した収益基盤を持つものの、2024年3月期は減収減益となる見込みであることから、PERを用いた目標株価算出を行います。ただし、将来的な成長による株価上昇の可能性も考慮し、同業他社のPER平均値ではなく、類似企業のPER上位2社の平均値を参考に算出します。
（１）類似企業の選定とPER
類似企業として、以下の2社を選定しました。
- 株式会社アイスタイル（3660）: 美容関連総合サービスを提供。トレンダーズ社と資本業務提携を締結。
- 株式会社オプト（2389）: デジタルマーケティング事業を展開。
2024年5月31日時点のPERは、以下の通りです。
| 企業名 | PER（倍） |
|---|---|
| 株式会社アイスタイル | 25.48倍 |
| 株式会社オプト | 18.57倍 |
（２）目標PER
類似企業2社のPERの平均値を採用し、目標PERを22.03倍とします。
（３）目標株価の算出
2024年3月期の年換算EPS予想は80円であるため、目標株価は以下の通り算出されます。
- 2025年5月末の目標株価: 80円/株 × 22.03倍 = 1,762円
- 2027年5月末の目標株価: 予測される収益成長率や事業環境の変化を考慮し、2025年5月末の目標株価に対して年率10%の成長を見込む。
- 1,762円 × (1 + 10%)^2 = 2,132円
（４）目標株価算出の根拠
- 目標PER: トレンダーズ社は、株式会社アイスタイルとの資本業務提携により、新たな収益機会の獲得、事業シナジーによる収益拡大が見込まれることから、類似企業の中でも高いPERを持つ企業の平均値を採用しました。
- 成長率: 中長期的に、美容・デジタルマーケティング市場の成長、MimiTVの収益化、新規事業の創出による収益拡大を見込み、年率10%の成長を想定しました。
3. 目標株価と評価
| 区分 | 目標株価 | 現在の株価水準 |
|---|---|---|
| 2025年5月末 | 1,762円 | 株価の評価: {割安} |
| 2027年5月末 | 2,132円 | 株価の評価: {割安} |
投資家への示唆
トレンダーズ社は、足元では業績が減収減益となる見込みですが、中長期的には、美容・デジタルマーケティング市場の成長、MimiTVの収益化、新規事業の創出による収益拡大が見込まれることから、投資妙味があると判断します。ただし、今後の業績動向、競合環境、市場トレンドなどを注視していく必要があると考えます。
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