DMG森精機 (6141)
AI 企業レポート作成日：2024年5月6日
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会社概要
DMG森精機は、1948年に創業した工作機械メーカーです。NC旋盤やマシニングセンタを主力製品とし、世界トップクラスのシェアを誇ります。2013年には、ドイツの工作機械メーカーであるギルデマイスター社との経営統合を果たし、DMG森精機としてグローバル展開を加速させています。
DMG森精機は、工作機械業界におけるリーディングカンパニーとして、以下の点で強みを持っています。
- 幅広い製品ラインナップ: NC旋盤、マシニングセンタ、複合加工機など、幅広い製品ラインナップを有しており、顧客の多様なニーズに応えることができます。
- 高い技術力: 高精度・高効率な...
短期的な機会
DMG森精機は、短期的には以下の機会が期待できます。
- 世界的な設備投資需要の回復: 世界経済の回復に伴い、製造業の設備投資需要が回復する傾向にあります。特に、自動...
SWOT分析
DMG森精機を分析する上で、強み (Strengths)、弱み (Weaknesses)、機会 (Opportunities)、脅威 (Threats) の4つの視点から評価を行...
業績予測
将来の展望
売上高
DMG森精機は、MX戦略の推進により、工程集約・自動化・DX・GXを実現する付加価値の高い製品・サービスの提供に注力しています。これにより、既存顧客からの受注拡大に加え、新規顧客の獲得も期待できます。また、倉敷機械の連結グループ化により、製品群・顧客領域を拡充し、売上高の拡大に寄与すると考えられます。
しかしながら、工作機械業界は景気の影響を受けやすく、世界経済の減速や地政学リスクの高まりなどにより、需要が減少する可能性があります。また、為替変動の影響も受ける可能性があります。
営業利益
DMG森精機は、高付加価値製品の販売比率向上や生産効率の改善により、収益性の向上を目指しています。また、MX戦略の推進により、ソフトウェアやサービスなどの収益性の高い事業の拡大も期待できます。
しかしながら、原材料価格や人件費の上昇などにより、コストが増加する可能性があります。また、競争激化により、製品価格が下落する可能性もあります。
経常利益
経常利益は、営業利益に加えて、受取利息や受取配当金などの営業外収益、支払利息や支払配当金などの営業外費用を加減して算出されます。DMG森精機は、財務の健全性を維持しており、営業外収益・費用は安定的に推移すると考えられます。
当期純利益
当期純利益は、経常利益に加えて、特別利益や特別損失を加減して算出されます。DMG森精機は、M&Aや事業再編などにより、特別利益・損失が発生する可能性があります。
年換算EPS
年換算EPSは、当期純利益を発行済株式数で割って算出されます。DMG森精機は、自己株式の取得などにより、発行済株式数が変動する可能性があります。
実績値
| Quarter | 売上高 | 営業利益 | 経常利益 | 当期純利益 | 年換算EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022 2Q | 1109.5億 | 82.37億 | 75.81億 | 50.25億 | 155.845 |
| 2022 3Q | 1148.2億 | 90.67億 | 85.12億 | 52.8億 | 163.754 |
| 2022 4Q | 1417.4億 | 144.6億 | 136.8億 | 88.3億 | 273.854 |
| 2023 1Q | 1232.2億 | 96.95億 | 90.7億 | 62.97億 | 195.295 |
| 2023 2Q | 1263.1億 | 128.6億 | 123.3億 | 86.12億 | 267.093 |
| 2023 3Q | 1306.2億 | 130.6億 | 124.7億 | 81.11億 | 251.554 |
| 2023 4Q | 1592.9億 | 185.3億 | 177.8億 | 109.2億 | 338.797 |
| 2024 1Q | 1328.5億 | 107.7億 | 98.68億 | -86.61億 | -268.612 |
予測値
以下の予測値は、ElasticNet回帰分析の結果をベースに、定性的な情報を加味して独自に算出したものです。ただし、予測値は信頼性が低く、あくまで参考程度であることを強調しておきます。
| Quarter | 売上高 | 営業利益 | 経常利益 | 当期純利益 | 年換算EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024 2Q | 1240億 | 110億 | 105億 | 70億 | 220 |
| 2024 3Q | 1300億 | 125億 | 120億 | 80億 | 250 |
| 2024 4Q | 1550億 | 170億 | 165億 | 100億 | 310 |
| 2025 1Q | 1280億 | 120億 | 115億 | 75億 | 230 |
| 2025 2Q | 1320億 | 130億 | 125億 | 85億 | 260 |
| 2025 3Q | 1350億 | 135億 | 130億 | 90億 | 280 |
| 2025 4Q | 1600億 | 180億 | 175億 | 110億 | 340 |
| 2026 1Q | 1300億 | 125億 | 120億 | 80億 | 250 |
株価水準
1. 最新の株価
2024年5月2日時点でのDMG森精機の株価は、4615円です。
2. 目標株価の算出
(1) 半年後の目標株価
DMG森精機は、工作機械業界大手で、世界的な景気の影響を受けやすい側面があります。足元の業績は為替差損や米国子会社における偶発債務引当金の計上により、赤字に転落しています。しかし、MX戦略の推進や倉敷機械の連結グループ化など、今後の成長に向けた取り組みを積極的に行っています。
これらの要素を考慮し、半年間の目標株価を5,000円とします。この目標株価は、現在の株価から約8%の上昇を想定したもので、今後の成長期待を織り込んだ結果です。
(2) 2年後の目標株価
2年後には、MX戦略の成果がより明確になり、売上高や利益の拡大が期待できます。また、世界経済の回復や工作機械業界の好況も追い風となる可能性があります。
これらの要素を考慮し、2年間の目標株価を7,000円とします。この目標株価は、現在の株価から約52%の上昇を想定したもので、中長期的な成長期待を織り込んだ結果です。
3. 株価評価
- 半年後の目標株価: 5,000円 株価の評価: やや割安
- 2年後の目標株価: 7,000円 株価の評価: 割安
DMG森精機は、今後の成長期待が高い一方で、景気変動の影響を受けやすいというリスクもあります。しかし、現在の株価水準は、中長期的な成長ポテンシャルを考慮すると割安と判断できます。
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