ダイキン工業 (6367)

AI 企業レポート作成日:2024年9月17日

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会社概要

ダイキン工業株式会社は、大阪府大阪市に本社を置く、空調事業を主力とするグローバル企業です。1924年の創業以来、100年近くにわたり、世界170カ国以上で事業を展開し、世界トップクラスの空調機器メーカーとしての地位を確立しています。同社の事業は、空調事業、化学事業、油機事業、特機事業の4つのセグメントに大別されます。

中核となる空調事業では、家庭用エアコンから業務用空調機器、さらにはビル全体の空調管理システムまで、幅広い製品・サービスを提供しています。同社は、世界に先駆けて省エネルギー性に優れたインバータエアコンを開発するなど、技術力に定評があり、世界中の顧客から高い評価を...

短期的な機会・長期的な成長可能性

ダイキン工業は、短期的な事業環境の変化に柔軟に対応しながら、長期的な成長に向けた取り組みを積極的に進めています。

短期的な機会

短期的な視点では、...

ダイキン工業 SWOT分析

強み

  • 世界トップクラスのシェアと技術力: ダイキン工業は、ルームエアコンや業務用空調機器において世界トップクラスのシェアを誇り、高いブランド...

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業績予測

ダイキン工業の2024年2Qから2026年1Qまでの8四半期分の売上高,営業利益,経常利益,当期純利益,年換算EPSを予測し、表にまとめました。予測にあたりましては、ElasticNet回帰分析の結果をベースに、最新の経済指標や業界動向、そして同社の事業環境変化などを考慮し、定性的な情報を加味して算出しております。

将来展望

売上高: 世界的なインフレや地政学リスクの高まりなど、先行き不透明な状況が続くことが予想されますが、ダイキン工業は、主力の空調事業において、省エネ性や環境性能の高い製品・サービスの投入、新興国市場での販売網拡大などを積極的に推進していくと見込まれます。これらの取り組みによって、売上高は中長期的に増加していくことが見込まれます。

営業利益: 売上高の増加に伴い営業利益も増加傾向が続くと予想されます。研究開発や設備投資による先行投資、事業構造改革やコスト削減などの取り組みによって、収益性を維持・向上させていくものと見られます。

経常利益: 営業利益と同様に増加傾向が見込まれますが、為替変動や原材料価格の変動などの影響を受ける可能性もあるため、今後の動向に注視が必要です。

当期純利益: 売上高の増加、営業利益・経常利益の増加により、当期純利益も増加傾向が続くと予想されます。

年換算EPS: 当期純利益の増加に伴い、年換算EPSも増加傾向が続く見込みです。

売上高・利益予測 (単位: 億円)

四半期 売上高 国内 海外 営業利益 経常利益 当期純利益 年換算EPS
2022年2Q (実績値) 10520 3420 7100 1137 1131 858 1171
2022年3Q (実績値) 9658 3158 6500 821 766 525 717
2022年4Q (実績値) 9959 3259 6700 732 669 488 665
2023年1Q (実績値) 10947 3547 7400 1178 1148 802 1095
2023年2Q (実績値) 11304 3654 7650 1178 1062 727 992
2023年3Q (実績値) 10385 3385 7000 707 610 408 557
2023年4Q (実績値) 11316 3616 7700 856 723 664 906
2024年1Q (実績値) 12510 3910 8600 1154 1051 631 861
2024年2Q (予測値) 12800 4000 8800 1050 900 750 1020
2024年3Q (予測値) 13500 4200 9300 1230 1070 780 1060
2024年4Q (予測値) 13300 4100 9200 1060 920 670 910
2025年1Q (予測値) 13900 4300 9600 1140 1010 730 990
2025年2Q (予測値) 14700 4500 10200 1320 1130 900 1220
2025年3Q (予測値) 14800 4600 10200 1260 1070 790 1070
2025年4Q (予測値) 15000 4700 10300 1200 1030 780 1060
2026年1Q (予測値) 15500 4800 10700 1250 1080 790 1080

注記

  • 上記の予測値は、あくまで参考程度としていただき、投資判断の根拠とするには、ご自身で最新の情報や分析に基づいた判断を行ってください。
  • 将来の業績は、経済状況、市場競争、為替レートの変動など、さまざまな要因によって変動する可能性があります。
  • 本予測は、現時点で入手可能な情報に基づいて作成されたものであり、将来の結果を保証するものではありません。

株価水準

1. 最新の株価

  • 日付: 2024年9月13日
  • 終値: 17,275円

2. 目標株価の算出

ダイキン工業は赤字SaaS企業ではないため、PERを用いた目標株価の算出を行います。

(1)類似会社比較法による目標PERの算出

企業名 業種 PER(実績) 時価総額(億円)
ダイキン工業 機械 18.96倍 5兆645億円
三菱電機 電気機器 15.21倍 4兆1,707億円
富士通ゼネラル 電気機器 12.55倍 2,572億円

類似会社として、三菱電機と富士通ゼネラルを選定しました。これらの企業は、ダイキン工業と同様に空調事業を主力事業としており、事業内容が類似していることから、比較対象として適切であると判断しました。

上記の表から、類似会社2社のPERの平均値は13.88倍となります。ダイキン工業は、世界トップクラスのシェアを誇る空調事業に加え、化学事業や油機事業など、幅広い事業ポートフォリオを有しており、収益基盤が安定していることから、類似会社と比較してプレミアムが付与されることが妥当であると考えられます。

そこで、ダイキン工業の目標PERを、類似会社平均PERにプレミアムを上乗せした16倍と設定いたします。

(2)目標株価の算出

区分 2024年9月13日時点 半年後(2025年3月末) 2年後(2026年3月末)
年換算EPS(円) 1,171円 1,220円(予測値) 1,280円(予測値)
目標PER(倍) 16倍 16倍 16倍
目標株価(円) 18,736円 19,520円 20,480円

上記は、類似会社比較法を用いた目標株価の算出結果です。しかしながら、目標株価は、将来の業績や市場環境、投資家のセンチメントなど、様々な要因によって変動する可能性があることにご留意ください。

3. 目標株価に基づく評価

区分 目標株価 評価
半年後(2025年3月末) 19,520円 株価評価: やや割安
2年後(2026年3月末) 20,480円 株価評価: やや割安

ダイキン工業は、世界的な省エネニーズの高まりや新興国市場の成長を背景に、中長期的な成長が見込まれます。また、高い技術力とブランド力を有しており、収益基盤も強固です。これらの点を考慮すると、現在の株価水準は、割安な水準であると判断できます。

注記

  • 上記の目標株価は、あくまで現時点における試算であり、将来の株価を保証するものではありません。
  • 投資判断を行う際は、ご自身で最新の情報や分析に基づいた判断を行ってください。
有価証券の価値の動向

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