レーザーテック (6920)
AI 企業レポート作成日：2024年6月6日
免責事項：レポートを利用いただくにあたりページ下部の免責事項をご確認ください
会社概要
レーザーテック社は、1962年に設立された、半導体製造装置、FPD製造装置、その他電子部品製造装置、レーザ加工機の開発・製造・販売を行う企業です。東京証券取引所プライム市場に上場しており、本社は横浜市港北区に構えています。
半導体製造プロセスにおいて不可欠なマスク欠陥検査装置で世界トップシェアを誇り、特に最先端のEUV露光装置向けでは独占的な地位を築いています。近年は、半導体需要の増加を背景に、業績は好調に推移しています。
同社の事業は、半導体関連装置事業が売上高の約86%を占めており、その中心となる製品はマスク欠陥検査装置です。この装置は、半導体の製造過程で使用されるフ...
短期的な機会・長期的な成長可能性
短期的な機会
レーザーテック社は、短期的に以下の様な事業機会があると見込まれます。
- 半導体需要の継続的な増加: 世界的なデジタル化...
SWOT分析
強み
- 世界トップクラスの技術力: レーザーテックは、半導体ウェハ検査装置、マスク欠陥検査装置などの分野において、世界トップクラスの技術力を有しています。...
業績予測
レーザーテック社の今後の業績につきまして、直近の決算発表情報や市場動向などを踏まえ、独自の定量分析に基づいた予測を下記に示します。
将来展望
売上高: 世界的な半導体需要の拡大が続くと見込まれることから、主力の半導体関連装置の販売は引き続き好調に推移すると予想されます。特に、先端ロジック半導体やメモリ半導体向けを中心に、EUV関連装置、マスクブランクス検査装置、ナノインプリンティング装置などの需要が高まると見込まれます。また、サービス事業においても、装置の販売増加に伴い、保守・メンテナンスなどの需要が拡大すると予想されます。
営業利益: 売上高の増加に伴い、営業利益は増加傾向を維持すると予想されます。研究開発費などの費用は増加が見込まれますが、売上総利益の増加により吸収されると見込まれます。
経常利益: 営業利益の増加に加えて、為替の影響などにより、経常利益も増加すると予想されます。
当期純利益: 経常利益の増加に伴い、当期純利益も増加すると予想されます。
年換算EPS: 当期純利益の増加と自己株式取得による発行済株式数の減少により、年換算EPSは増加すると予想されます。
実績値
| Quarter | 売上高（億円） | 営業利益（億円） | 経常利益（億円） | 当期純利益（億円） | 年換算EPS（円） |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021年4Q | 368 | 159 | 163 | 118 | 502 |
| 2022年1Q | 257 | 85 | 92 | 67 | 285 |
| 2022年2Q | 293 | 96 | 88 | 68 | 290 |
| 2022年3Q | 243 | 93 | 98 | 71 | 302 |
| 2022年4Q | 734 | 348 | 356 | 254 | 1079 |
| 2023年1Q | 473 | 102 | 109 | 77 | 326 |
| 2023年2Q | 476 | 214 | 203 | 145 | 614 |
| 2023年3Q | 622 | 263 | 273 | 193 | 819 |
予測値
下記に示す予測値は、ElasticNet回帰分析の予測値をベースに、最新の決算発表情報や市場動向、競合他社の状況などを加味して独自に算出したものです。
| Quarter | 売上高（億円） | 営業利益（億円） | 経常利益（億円） | 当期純利益（億円） | 年換算EPS（円） |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023年4Q | 650 | 300 | 310 | 220 | 930 |
| 2024年1Q | 550 | 220 | 230 | 160 | 680 |
| 2024年2Q | 600 | 240 | 250 | 180 | 760 |
| 2024年3Q | 630 | 260 | 270 | 200 | 850 |
| 2024年4Q | 670 | 280 | 290 | 210 | 890 |
| 2025年1Q | 700 | 300 | 310 | 230 | 970 |
| 2025年2Q | 750 | 320 | 330 | 240 | 1020 |
| 2025年3Q | 780 | 330 | 340 | 250 | 1060 |
予測値の信頼性について
上記の予測値は、現時点で入手可能な情報に基づいて算出されたものであり、将来の業績を保証するものではありません。実際の業績は、様々な要因により、上記の予測値と異なる可能性があります。予測値はあくまで参考程度としていただき、投資判断を行う際には、ご自身で最新の情報収集や分析を行うようにしてください。
株価水準
レーザーテック社の最新の株価（2024年3月18日時点）は37,827 円です。
レーザーテック社の目標株価を算出するにあたり、今回はPERを用いたバリュエーション手法を採用いたします。
2-1. 半年後（2024年9月末）の目標株価
前提条件
- 半年後までの業績は、AIによる業績予測の分析結果に基づき、2023年4Q、2024年1Q、2024年2Qの業績を加味した年換算EPSを用いる。
- 対象期間におけるPERは、過去3年間のレーザーテック社のPERの平均値を参考に、今後の成長性を考慮し、70倍とする。
計算式
- 目標株価 = 年換算EPS × PER
目標株価の算出
- 2023年4Qから2024年2Qまでの年換算EPSの予測値の平均値は、(930 + 680 + 760) / 3 = 790円
- 目標株価 = 790円 × 70倍 = 55,300円
2-2. 2年後（2026年3月末）の目標株価
前提条件
- 2年後までの業績は、レーザーテック社の成長戦略や市場環境などを考慮し、年平均成長率を15%と想定する。
- 対象期間におけるPERは、市場の成長期待や競合他社の状況などを考慮し、60倍とする。
計算式
- 2年後の年換算EPS = 最新の年換算EPS × (1 + 年平均成長率)^2
- 目標株価 = 2年後の年換算EPS × PER
目標株価の算出
- 2年後の年換算EPS = 819円 × (1 + 0.15)^2 ≒ 1088円
- 目標株価 = 1088円 × 60倍 = 65,280円
上記計算を踏まえ、目標株価と現在の株価水準の評価は以下の通りです。
- 半年後（2024年9月末）の目標株価: 55,300円 株価の評価: やや割安
- 2年後（2026年3月末）の目標株価: 65,280円 株価の評価: 割安
現在のレーザーテック社の株価は、今後の半導体市場の成長や同社の高い技術力、積極的な設備投資を考慮すると、中長期的な視点では割安な水準にあると判断できます。ただし、足元の半導体市況の変動や地政学リスクなど、業績に影響を与える可能性のある要因には注意が必要です。
（注記）
- 本レポートで記載されている目標株価は、将来の業績や市場環境などを前提として算出したものであり、将来の株価を保証するものではありません。
- 投資判断を行う際は、ご自身で最新の情報収集や分析を行い、ご自身の判断と責任において投資判断を行ってください。
免責事項: このレポートは先進的なAI技術を活用して作成されています。品質の向上には努めておりますが技術的な制約があり、内容の正確性・信頼性・完全性などに関してどのような保証もされていないことにご注意ください。 このレポートは企業に関する情報の提供を行うことを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。 本レポートの利用によって生じたいかなる損失や損害についても責任を負いかねます。サービスの利用には「利用規約」に同意頂く必要がございます。 Zen Insights で利用されている技術や性能の限界の詳細については「AI 企業評価の仕組み」で提供されています。