三井物産 (8031)
AI 企業レポート作成日：2024年5月2日
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会社概要
三井物産は、1947年7月に設立され、1949年5月に上場した、三井グループの中核を担う総合商社です。鉄鉱石や原油の生産権益量においては、他の商社を圧倒する規模を誇り、インフラ事業などにも強みを持っています。
事業セグメントは多岐にわたり、金属資源、エネルギー、機械・インフラ、化学品、鉄鋼製品、生活産業、次世代・機能推進の7つで構成されています。その中でも、エネルギーや金属資源など資源関連事業の収益割合が高く、業績は資源価格の動向に左右されやすい傾向があります。
近年は、資源価格の高騰を背景に業績が拡大しており、2023年3月期には過去最高益を更新しました。しかし、資源価...
短期的な機会・長期的な成長可能性
短期的な機会
1. 資源価格の回復:
- 2023年度は資源価格の下落により減益予想となっていますが、世界経済の回復に伴い資源価格は再び上...
SWOT分析
強み
- 資源分野における強固な事業基盤: 三井物産は、鉄鉱石や原油などの資源分野において、商社の中でもトップクラスの生産権益量を誇ります。この強固な事業基...
業績予測
今後の業績は、資源価格の動向や世界経済の成長、地政学リスクなど、様々な要因の影響を受けることが予想されます。ここでは、売上高、営業利益、経常利益、当期純利益、年換算EPSについて、将来の展望と予測値を提示します。予測値は、過去の業績データや現在の経済状況、業界動向などを考慮した独自の見解であり、信頼性が低くあくまで参考程度であることをご承知おきください。
売上高
資源価格の緩やかな上昇と非資源分野の成長により、売上高は緩やかな増加傾向が続くと予想されます。特に、機械・インフラや生活産業、次世代・機能推進セグメントの成長が期待されます。
営業利益
資源価格の上昇やコスト削減努力により、営業利益は安定的に推移すると予想されます。しかし、資源価格の変動や競争激化など、不確実性も存在します。
経常利益
営業利益と同様に、経常利益も安定的に推移すると予想されます。ただし、為替変動や金融収支の影響を受ける可能性があります。
当期純利益
経常利益の動向に加え、税金費用や特別損益の影響を受けますが、当期純利益も安定的に推移すると予想されます。
年換算EPS
当期純利益の動向と自己株式取得の影響を受けますが、年換算EPSも安定的に推移すると予想されます。
実績値
| Quarter | 売上高(億円) | 営業利益(億円) | 経常利益(億円) | 当期純利益(億円) | 年換算EPS(円) |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022 1Q | 3,7205 | 2,750 | 3,456 | 2,750 | 726 |
| 2022 2Q | 3,7032 | 2,641 | 3,344 | 2,641 | 697 |
| 2022 3Q | 3,6127 | 3,016 | 3,723 | 3,016 | 797 |
| 2022 4Q | 3,2698 | 2,898 | 3,584 | 2,898 | 765 |
| 2023 1Q | 3,1491 | 2,528 | 3,109 | 2,528 | 668 |
| 2023 2Q | 3,2283 | 2,034 | 2,514 | 2,034 | 537 |
| 2023 3Q | 3,6210 | 2,701 | 3,282 | 2,701 | 713 |
予測値
| Quarter | 売上高(億円) | 営業利益(億円) | 経常利益(億円) | 当期純利益(億円) | 年換算EPS(円) |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023 4Q | 3,4000 | 2,800 | 3,400 | 2,800 | 740 |
| 2024 1Q | 3,5000 | 2,900 | 3,500 | 2,900 | 760 |
| 2024 2Q | 3,6000 | 3,000 | 3,600 | 3,000 | 790 |
| 2024 3Q | 3,7000 | 3,100 | 3,700 | 3,100 | 820 |
| 2024 4Q | 3,8000 | 3,200 | 3,800 | 3,200 | 840 |
| 2025 1Q | 3,9000 | 3,300 | 3,900 | 3,300 | 870 |
| 2025 2Q | 4,0000 | 3,400 | 4,000 | 3,400 | 890 |
| 2025 3Q | 4,1000 | 3,500 | 4,100 | 3,500 | 920 |
株価水準
1. 最新の株価
日付: 2024年4月30日
終値: 7639円
2. 目標株価
半年後の目標株価
半年後の目標株価は、8,500円とします。
算出根拠
- PERによる評価: 同業他社と比較して割安なPERが評価されています。2024年3月期の予想EPSは634.5円であり、現在のPERは約12倍です。同業他社のPERが15倍程度であることを考慮すると、PER15倍までの上昇余地があると判断し、目標株価を8,500円としました。
- 業績拡大期待: 非資源分野の成長により、業績拡大が期待されます。特に、機械・インフラや生活産業、次世代・機能推進セグメントの成長が期待され、PERの上昇を後押しすると考えられます。
- 株主還元強化: 配当性向の向上や自己株式取得など、株主還元策が強化されています。これが株価の下支え要因になると考えられます。
2年後の目標株価
2年後の目標株価は、10,000円とします。
算出根拠
- 中長期的な成長期待: 非資源分野の成長戦略が着実に進展し、中長期的な業績拡大が期待されます。特に、ヘルスケアやICT分野への投資が実を結び、新たな収益源になると考えられます。
- 資源価格の安定: 資源価格の変動はリスク要因ですが、中長期的には資源需要の拡大により、資源価格は安定的に推移すると予想されます。
- 株主還元策の継続: 株主還元策が継続的に実施され、株価の下支え要因になると考えられます。
3. 株価評価
半年後
目標株価: 8,500円
株価評価: やや割安
2年後
目標株価: 10,000円
株価評価: 割安
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