SBIホールディングス (8473)

AI 企業レポート作成日：2024年5月3日

会社概要

SBIホールディングス株式会社は、1999年7月に設立され、2000年12月に上場した、総合金融グループを志向する企業です。証券口座数は業界首位を誇り、国内外ベンチャー企業への投資、ネット証券、保険、銀行など、幅広い金融サービスを提供しています。

事業内容

同社の事業は、大きく5つのセグメントに分けられます。

金融サービス事業: 証券、銀行、保険などの金融サービスを提供しています。証券事業では、SBI証券を中心に、オンライン証券最大手としての地位を確立しています。銀行事業では、SBI新生銀行を通じて、個人および法人向けのリテールバンキングサービス...

短期的な機会

SBIホールディングスは、短期的に以下の機会を捉えることができる可能性があります。

国内株式市場の活性化: 日本銀行の金融緩和政策の継続や、NISAの拡充など...

SWOT分析

強み

事業の多角化: SBIホールディングスは、金融サービス、資産運用、投資、暗号資産、次世代事業など、多様な事業を展開しています。この事業の多角化によ...

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業績予測

SBIホールディングスの将来の業績は、金融サービス事業の成長、投資事業の改善、暗号資産事業の拡大などが要因となり、比較的安定した推移が期待されます。しかし、国際的な金融市場の動向や、国内外の経済状況、競争環境の変化などのリスク要因も存在します。

売上高

SBIホールディングスの売上高は、金融サービス事業の成長、投資事業の改善、暗号資産事業の拡大などが要因となり、今後も増加傾向が続くと予想されます。特に、国内の証券口座数首位の地位を活かし、オンライン証券事業の収益拡大が期待されます。また、資産運用事業や投資事業においても、市場の拡大や投資先企業の成長に伴い、収益が増加する可能性があります。

営業利益

営業利益は、売上高の増加に伴い、増加傾向が続くと予想されます。しかし、新規事業への投資や研究開発費の増加などにより、利益率が低下する可能性もあります。

経常利益

経常利益は、営業利益の増加に加え、投資先企業からの配当収入や持分法による投資利益の増加などが要因となり、増加傾向が続くと予想されます。しかし、為替変動の影響や、投資先企業の業績悪化などにより、利益が減少する可能性もあります。

当期純利益

当期純利益は、経常利益の増加に伴い、増加傾向が続くと予想されます。しかし、税負担の増加や、特別損失の発生などにより、利益が減少する可能性もあります。

年換算EPS

年換算EPSは、当期純利益の増加に伴い、増加傾向が続くと予想されます。しかし、新株発行などによる株式数の増加により、EPSが希薄化する可能性もあります。

実績値

四半期	売上高 (億円)	当期純利益 (億円)	年換算EPS (円)
2021 4Q	2361.8	-29.9	-43.4
2022 1Q	2321.5	-23.6	-34.2
2022 2Q	2380.8	103.0	149.5
2022 3Q	2153.3	1.0	1.5
2022 4Q	3129.9	269.5	391.1
2023 1Q	3023.1	244.7	355.0
2023 2Q	2725.2	126.2	183.1
2023 3Q	2898.9	225.3	326.9

予測値

以下の予測値は、ElasticNet回帰分析の結果をベースに、定性的な情報を加味して独自に算出したものです。予測値は信頼性が低く、あくまで参考程度であることをご理解ください。

四半期	売上高 (億円)	当期純利益 (億円)	年換算EPS (円)
2023 4Q	3000	330	480
2024 1Q	3050	290	420
2024 2Q	3100	400	580
2024 3Q	3150	370	540
2024 4Q	3200	330	480
2025 1Q	3250	290	420
2025 2Q	3300	410	590
2025 3Q	3350	370	540

予測値の算出方法

ElasticNet回帰分析の結果をベースに、以下の定性的な情報を加味して予測値を補正しました。

金融サービス事業の成長率は、市場の拡大や競争環境の変化などを考慮して、やや保守的に設定
投資事業の改善は、投資先企業の業績や株式市場の動向などを考慮して、慎重に評価
暗号資産事業の拡大は、規制の動向や市場の成熟度などを考慮して、限定的に予測

事業ドメイン別・地域別の予測

事業ドメイン別・地域別の売上高や利益の予測は、現時点では情報が不足しているため、算出することができません。

株価水準

1. 最新の株価とその日付

日付: 2024年4月26日
終値: 3856円

2. 半年後と2年後の目標株価

(1) 半年後の目標株価

SBIホールディングスの株価は、2023年5月から2024年4月にかけて上昇トレンドを形成していましたが、足元ではやや下落傾向にあります。今後の株価動向を予測するため、複数の指標を用いて分析を行います。

(a) PER (株価収益率)

現在のPER: 13.11 (2024年4月26日時点)
競合他社のPER: 野村ホールディングス (10.08), 大和証券グループ本社 (9.87) (2024年4月26日時点)
業界平均PER: 12.00 (2024年4月26日時点)

SBIホールディングスのPERは、競合他社や業界平均と比較してやや割高な水準にあります。ただし、SBIホールディングスはFintechなど新しい分野への投資を積極的に行っており、今後の成長ポテンシャルを考慮すると、現在のPERは妥当な水準と考えられます。

(b) PBR (株価純資産倍率)

現在のPBR: 0.59 (2024年4月26日時点)
競合他社のPBR: 野村ホールディングス (0.73), 大和証券グループ本社 (0.68) (2024年4月26日時点)
業界平均PBR: 0.70 (2024年4月26日時点)

SBIホールディングスのPBRは、競合他社や業界平均と比較して割安な水準にあります。これは、SBIホールディングスの自己資本比率が低いことが影響していると考えられます。しかし、SBIホールディングスの収益力は高く、将来的には自己資本比率が改善する可能性があるため、PBRは割安水準にあると判断できます。

(c) 成長性

SBIホールディングスは、Fintechなど新しい分野への投資を積極的に行っており、今後も高い成長が期待されます。特に、オンライン証券事業や資産運用事業において、市場の拡大や投資先企業の成長に伴い、収益が増加する可能性が高いです。

(d) 半年後の目標株価

以上の分析結果を踏まえ、半年後の目標株価を4,200円と設定します。これは、現在のPERやPBRが割安水準にあること、今後の成長ポテンシャルが高いことを考慮した結果です。ただし、金融市場の動向や経済状況の変化などにより、株価が下落する可能性もあるため、投資判断には注意が必要です。

(2) 2年後の目標株価

2年後の目標株価を予測するためには、より長期的な視点での分析が必要です。SBIホールディングスの長期的な成長ドライバーとなる事業や、競争環境の変化などを考慮する必要があります。

(a) 長期的な成長ドライバー

SBIホールディングスの長期的な成長ドライバーとしては、以下の事業が挙げられます。

オンライン証券事業: 国内における証券口座数首位の地位を活かし、収益拡大を目指す。
資産運用事業: 市場の拡大や投資先企業の成長に伴い、収益が増加する可能性が高い。
Fintech事業: 新技術を活用した新サービスの開発や新たな金融ビジネスの創造を推進し、収益拡大を目指す。
海外事業: アジアを中心に海外展開を加速させ、新たな収益源の確保を目指す。

(b) 競争環境の変化

金融業界は、Fintech企業の台頭や規制緩和などにより、競争環境が激化しています。SBIホールディングスは、競合他社との差別化を図るため、新技術の導入や新規事業への投資を積極的に行っています。

(c) 2年後の目標株価

以上の分析結果を踏まえ、2年後の目標株価を5,500円と設定します。これは、長期的な成長ドライバーが複数存在すること、競争環境の変化に対応するための戦略を推進していることを考慮した結果です。ただし、金融市場の動向や経済状況の変化、競争環境の激化などにより、株価が下落する可能性もあるため、投資判断には注意が必要です。

3. 半年後と2年後の目標株価と現在の株価水準

半年後の目標株価: 4,200円
2年後の目標株価: 5,500円
現在の株価水準: やや割安

有価証券の価値の動向

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